兴证全球基金今日公布了旗下基金的一季报，谢治宇和叶峰在兴全合润混合的财报中表示，一季度该基金维持较高仓位运行，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。兴全合润基金一季度大幅加仓了三安光电和海康威视，同时减持海尔智家、万华化学、健友股份和梅花生物。

景顺长城鼎益的一季报则显示，刘彦春整体持仓的仓位和行业板块变化不大，前三大重仓股仍为白酒龙头股，对于大消费赛道继续坚守。

谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

(相关资料图)

作为谢治宇管理的4只基金中规模最大的一只，兴全合润基金可以比较好地反映他的操作思路和对后市的观点。

从一季度的操作来看，兴全合润一季度大幅增持了三安光电、海康威视，增持幅度达到42.83%和49.30%；该基金也小幅增持了韵达股份和晶晨股份。

与此同时，兴全合润减持了海尔智家、万华化学、健友股份和梅花生物，其中对海尔智家的减持幅度达到了12.30%。

值得注意的是，从2021年一季度开始，海尔智家一直是兴全合润基金的第一大重仓股。此次对于该股的减持或许也能反映出谢治宇在投资思路上的一些调整。

除此之外，海康威视、澜起科技、中际旭创和晶晨股份新进前十大重仓股，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒和普洛药业则掉出了兴全合润的前十大重仓股之列。

截至一季度末，兴全合润的最新规模为281.30亿元，相比去年四季度末的268.06亿元增长4.94%。权益投资仓位92.47%，相对去年年底也有所提升。该基金一季度净值上涨了5.50%。

谢治宇和另一位基金经理叶峰在兴全合润一季报中表示，今年一季度疫情对经济的影响基本消除，整体经济逐步回到复苏轨道。随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94%，创业板指上涨2.25%，指数的上涨中板块分化明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

“本基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”

在兴全趋势投资混合(LOF)的一季报中，谢治宇还表示，一季度随着AI相关产品的发布，政府政策方向愈发清晰，市场主线也更为明朗。一季度组合增加了AI相关行业的配置比例，同时对于具有ROE提升潜力、具备估值重塑潜力的国企也进行了配置。

“整体上，我们全年看好三个大的方向，第一个方向是以AI为代表的科技类成长股。随着行业景气度的见底回升，半导体和电子等科技类行业也会有相当良好的表现。第二个方向是在政策扶持和大的经济结构转型的情况下受益的竞争格局良好的国企龙头，主要是受益新基建的电信运营商和能源结构转型的电力运营商。第三个方向是周期反转带来的投资机会。”

刘彦春：消费今年大概率超预期回升

另一位“顶流”基金经理刘彦春，则继续坚守大消费赛道。

他管理的景顺长城鼎益混合一季报显示，今年一季度组合仓位和行业配置没有大的变化，仍然坚持自下而上精选个股而非择时的投资风格，保持合同约定较高仓位运作。该基金最新仓位为94%。

从持仓情况来看，景顺长城鼎益的前三大重仓股仍为白酒龙头股，分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液。不过刘彦春已经在对这些个股进行减仓操作，分别减持了6.74%、14.34%和13.42%。同时他还减持了迈瑞医疗和药明康德，可以看出对医疗股的一些调整。

与此同时，景顺长城鼎益在一季度增持了中国中免，相对去年四季度末增持了10.48%。目前前十大重仓股占基金净值比之和为76.48%。

截至今年一季度末，景顺长城鼎益的规模为170.64亿元，相比去年年底的175.40亿元略有下滑。一季度该基金净值增长率为1.29%。

刘彦春在季报中指出，随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今年大概率超预期回升。就近期公布的社融和地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周期。

“全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关注整个经济体发展状况之外，可以将目光更多放在微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年始终做正确的事，经营效率提升，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数据，多看看微观企业变化可以让内心更加平静。”他表示，对全年股票市场有信心，未来将继续保持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投资机会。

投资有风险，独立判断很重要本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。封面图片来源：视觉中国-VCG21409100706每经记者 李蕾 每经编辑 叶峰欢迎转发、分享、点赞支持